Os analistas da Evercore reafirmaram a classificação Outperform para a Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOGL), destacando que o Google segue dominante no mercado de buscas mesmo diante da crescente concorrência de ferramentas de inteligência artificial, como o ChatGPT da OpenAI.

Segundo a corretora, sua pesquisa trimestral mostrou que a participação de mercado do Google subiu de 70% em agosto para 76% em novembro, sem qualquer sinal de perda relevante em buscas comerciais. O levantamento também revelou que as próprias integrações de IA da empresa vêm aprimorando a experiência do usuário, elevando o volume de pesquisas e fortalecendo a receita da divisão.

Apesar de especulações de que o Google estaria perdendo espaço para concorrentes de IA ao longo do ano, os resultados recentes reforçam o contrário: a receita de buscas — responsável por mais de 75% do faturamento da empresa — permaneceu sólida no terceiro trimestre, apoiada pela liderança em publicidade online.

A Evercore destacou ainda o desempenho do Gemini 3.0, modelo de IA lançado em novembro e integrado diretamente à busca, que vem superando modelos rivais, como o GPT-5, em diversos testes.

Embora a Alphabet não seja mais considerada uma “top pick” da corretora — já que as ações praticamente dobraram de valor desde meados de 2025 — os analistas classificam o papel como uma “posição líquida principal”. Eles projetam que a empresa deve manter um crescimento de cerca de 20% no lucro por ação, sustentando um múltiplo P/L entre 25x e 30x, com potencial adicional de valorização.

As ações da Alphabet acumulam alta de quase 65% em 2025, impulsionadas pela aposta dos investidores no avanço da empresa na corrida da IA e por relatos recentes de que a companhia estaria desenvolvendo seus próprios chips de inteligência artificial.