Fundos à vista de bitcoin nos EUA somaram US$ 1,7 bi em entradas em dois dias — US$ 999 mi na segunda e US$ 715 mi na terça. Os ativos líquidos chegaram a cerca de US$ 111 bi, 56% acima da mínima de 2026.

Os ETFs de Bitcoin à vista dos Estados Unidos registraram entradas líquidas de mais de US$ 1,7 bilhão ao longo de dois dias, em um movimento que renovou a atenção de investidores e gestores sobre a dinâmica de fluxo entre produtos institucionalizados e o preço do ativo.

Segundo os dados divulgados, os fundos registraram US$ 715 milhões em entradas líquidas na terça-feira, após uma máxima de 2026 de US$ 999 milhões na segunda-feira. No acumulado, os ativos líquidos desses ETFs chegaram a cerca de US$ 111 bilhões na terça-feira, um avanço de 56% em relação à mínima de 2026 — aproximadamente US$ 71 bilhões registrada em 30 de junho. Ainda assim, o total permaneceu cerca de 13% abaixo da máxima de 2026, de US$ 128 bilhões, registrada em 14 de janeiro.

Os principais fundos atraíram a maior parte das entradas recentes: o iShares Bitcoin Trust (IBIT) recebeu US$ 350 milhões na terça-feira, seguido pelo Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) com US$ 257 milhões e pelo Grayscale Bitcoin Mini Trust com US$ 99 milhões. Esses valores ajudam a explicar por que o fluxo para ETFs tem sido um motor importante da demanda institucional por Bitcoin.

Em paralelo aos fluxos, houve um sinal relevante no comportamento do preço: o Bitcoin passou a ser negociado acima do preço médio de custo estimado pelos detentores de ETFs. O analista de ETFs da Bloomberg Intelligence, James Seyffart, afirmou na segunda-feira que o detentor médio de ETFs de Bitcoin voltou a ficar no lucro pela primeira vez desde janeiro, tomando como referência o preço de custo estimado de US$ 81.722 por moeda.

As entradas mais recentes ocorreram enquanto o Bitcoin era negociado em torno de US$ 86.000 na terça-feira. O ativo subiu brevemente acima de US$ 87.000 na quarta-feira e, no momento da publicação, estava cotado a US$ 86.467, com alta de 1,2% nas últimas 24 horas e de 13,8% em sete dias.

Para investidores e gestores, os dados reforçaram dois pontos práticos: primeiro, que a liquidez institucional via ETFs pode movimentar volumes significativos em curtos períodos; segundo, que a relação entre fluxos e custo médio dos detentores é um indicador útil para avaliar a margem de lucro latente do segmento de ETFs. A leitura desses indicadores pode ajudar a ajustar estratégia de entrada, posicionamento e gestão de risco, mantendo disciplina mesmo em momentos de alta expressiva.

Em suma, a combinação de fortes entradas líquidas e um preço do Bitcoin acima do custo médio dos detentores de ETFs renovou o interesse por esse canal de alocação e ofereceu um ponto de referência para quem acompanha a evolução do mercado cripto.

Fonte: Cointelegraph Brasil