Preocupações fiscais e o aumento dos rendimentos dos gilts pressionam a libra esterlina, resultando em sua queda.
A libra esterlina ampliou sua queda frente ao dólar e ao euro nesta segunda-feira, pressionada pelo aumento das preocupações dos investidores sobre a sustentabilidade fiscal do Reino Unido e pelo avanço contínuo dos rendimentos dos gilts, que registraram alta pelo sexto dia consecutivo.
A moeda britânica recuou até 0,7% frente ao dólar, atingindo 1,2103$, o menor nível desde novembro de 2023. Posteriormente, reduziu as perdas, caindo 0,6% para 1,2125$. Em relação ao euro, a libra desvalorizou-se 0,2%, atingindo 84,10 pence.
Nos mercados globais, a libra esterlina tem atraído atenção devido ao impacto do aumento dos rendimentos dos títulos internacionais, principalmente dos Estados Unidos, nos ativos britânicos. Esses rendimentos mais elevados refletem preocupações com a inflação e uma menor probabilidade de cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve.
Dados sólidos do mercado de trabalho dos EUA divulgados na sexta-feira intensificaram os rendimentos dos títulos globais, reduzindo as expectativas de cortes nas taxas do Fed ainda este ano. Embora rendimentos mais altos geralmente fortaleçam moedas, analistas no Reino Unido alertam que o governo pode precisar adotar medidas fiscais mais rígidas, como cortes de gastos ou aumento de impostos, o que poderia impactar o crescimento econômico.
Na segunda-feira, o rendimento do gilt britânico de 10 anos subiu 4 pontos-base, alcançando 4,879%, levemente abaixo do pico de 4,925% registrado na semana passada, o maior desde 2008. Na semana anterior, os rendimentos acumularam alta de 24 pontos-base, marcando o maior aumento semanal em um ano. O rendimento de 30 anos, por sua vez, atingiu 5,472%, o nível mais alto em 27 anos. É importante lembrar que os rendimentos e os preços dos títulos possuem uma relação inversa.
Nesta semana, o foco estará nos dados de inflação do Reino Unido, que serão divulgados na quarta-feira e podem influenciar a política monetária do Banco da Inglaterra no curto prazo. Espera-se que os preços ao consumidor tenham subido 2,6% em dezembro, repetindo a taxa de novembro, enquanto o núcleo do IPC pode ter caído ligeiramente de 3,5% para 3,4%.
Os mercados futuros atualmente precificam cerca de 16 pontos-base de flexibilização na próxima reunião do Banco da Inglaterra, prevista para fevereiro, sugerindo uma probabilidade de 65% de um corte de 0,25 ponto percentual na taxa de juros.
