Com a crescente demanda por IA, Microsoft prevê uma nova fase de expansão de data centers.
A Microsoft mantém uma visão otimista sobre a crescente demanda por inteligência artificial (IA), especialmente dentro de sua plataforma de nuvem Azure, enquanto ajusta sua estratégia de expansão de data centers, conforme análise do TD Cowen após reuniões com executivos da empresa.
Embora esteja em uma nova fase de desenvolvimento, a companhia não realizou mudanças significativas em seus investimentos em infraestrutura de computação e data centers.
Expansão e equilíbrio na oferta de IA
Nos últimos dois anos, a Microsoft (NASDAQ:MSFT) ampliou rapidamente sua capacidade de data centers para atender à demanda crescente por IA. Agora, com a oferta mais equilibrada, a empresa espera que o ritmo de crescimento dos investimentos em capital desacelere, acompanhando mais de perto a demanda geral do Azure a partir do ano fiscal de 2026.
Para o quarto trimestre fiscal, a Microsoft projeta uma demanda consistente por IA, apesar de um crescimento mais lento em workloads não relacionados a essa tecnologia, especialmente entre pequenas e médias empresas. Esse desempenho mais fraco foi atribuído a mudanças nos incentivos para parceiros comerciais implementadas no início do ano. A companhia busca um equilíbrio entre serviços de IA e demais ofertas, mas essa adaptação pode levar tempo.
Adoção do Microsoft 365 Copilot e modelo freemium
O Microsoft 365 Copilot, assistente de produtividade baseado em IA, tem apresentado um crescimento expressivo. Empresas que participaram da fase inicial de implementação aumentaram significativamente seu uso, registrando um crescimento de dez vezes no número de licenças desde o lançamento.
Além disso, a Microsoft introduziu um novo modelo de precificação freemium para o Copilot Chat, com o objetivo de expandir a base de usuários e gerar novas oportunidades de receita.
Parceria com a OpenAI e liderança na nuvem
Os principais termos do acordo entre Microsoft e OpenAI permanecem inalterados, com ambas as empresas compartilhando a receita gerada pelos modelos da OpenAI. A Microsoft mantém exclusividade na operação das APIs da OpenAI dentro do Azure e, agora, também detém o direito de preferência sobre as necessidades de capacidade da OpenAI, podendo decidir se fornecerá a infraestrutura demandada.
O TD Cowen continua confiante no posicionamento da Microsoft no mercado de nuvem pública, destacando o Azure como seu principal motor de crescimento. O banco também ressalta a resiliência do Office 365 Commercial, que considera o maior negócio de software como serviço (SaaS) do mundo. Tendências mais amplas de transformação digital devem seguir impulsionando as operações de nuvem comercial da Microsoft.
