A Oppenheimer revisou para cima sua recomendação das ações da Microsoft (NASDAQ: MSFT), passando de Perform para Outperform, e estabeleceu um novo preço-alvo de US$ 600 por ação. A atualização reflete a crescente confiança da firma no posicionamento estratégico da companhia em inteligência artificial e no desempenho consistente da plataforma de nuvem Azure.

“Elevamos a recomendação da Microsoft para Outperform e estabelecemos um preço-alvo de US$ 600”, afirmaram os analistas. “A atenção dos investidores sobre a contribuição da IA para o crescimento da receita deve aumentar, especialmente com a força contínua do Azure.”

A Oppenheimer destacou que o negócio de IA da Microsoft já oferece um suporte de avaliação comparável ao que a Amazon Web Services (AWS) representa para a Amazon (NASDAQ: AMZN), reforçando sua relevância estratégica.

Os analistas também apontaram que o mercado ainda não precificou completamente o potencial de crescimento da IA dentro da Microsoft. “O desempenho robusto do segmento de inteligência artificial ainda não está totalmente refletido no valor das ações”, escreveram, ressaltando a expectativa de uma reaceleração no crescimento do Azure a partir do ano fiscal de 2026.

Um ponto-chave da análise é o chamado “perfil Regra de 60”, referência a empresas que combinam crescimento acelerado de receita com alta lucratividade. Segundo a Oppenheimer, a Microsoft é uma das poucas empresas de software capazes de entregar esse perfil — e em uma escala inédita.

“A Microsoft se destaca como uma das raras companhias no setor capazes de sustentar a Regra de 60 com escala, o que justifica múltiplos premium em sua avaliação”, acrescentaram.

Diante da rápida adoção de soluções de IA em diversos setores e da expansão contínua do Azure, a Oppenheimer vê a Microsoft como uma das principais vencedoras de longo prazo no cenário de transformação digital, reforçando sua visão positiva para o papel.