O Morgan Stanley rebaixou a Tesla (NASDAQ: TSLA) para Equal Weight, ante a recomendação de acima da média, citando a forte valorização recente e a ausência de um ponto de entrada mais atrativo. Segundo o banco, grande parte do otimismo com IA e novos negócios já está refletida no preço das ações.
O preço-alvo foi elevado de US$ 410 para US$ 425, indicando queda de cerca de 6,5% frente aos níveis atuais. Apesar de seguir líder em veículos elétricos, energia e IA aplicada, o banco avalia que o papel negocia próximo ao valor justo.
A cobertura agora é liderada por Andrew Percoco, que substitui Adam Jonas. O analista reconhece o potencial da Tesla em mobilidade autônoma, robótica e energia, mas aponta que os catalisadores fora do segmento automotivo já parecem precificados.
O Morgan Stanley projeta volatilidade nos próximos 12 meses e reduziu a avaliação do negócio automotivo para US$ 55 por ação, diante de uma adoção mais lenta de veículos elétricos e maior concorrência. Ainda assim, estima 1,6 milhão de entregas em 2026.
O banco reforça o Full Self Driving (FSD) como peça-chave do crescimento, elevando premissas de adesão e receita recorrente, o que sustenta uma avaliação de US$ 145 por ação para o segmento de serviços e software. Robotáxis e robótica seguem como vetores de longo prazo, mas com riscos regulatórios e de execução.
Nos cenários extremos, o Morgan Stanley vê potencial de alta até US$ 860 no caso otimista e de queda para US$ 145 no cenário pessimista.
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