O mercado global de CPUs para servidores pode atingir US$ 131,5 bilhões até 2030, segundo nova projeção do Citi, que também elevou os preços-alvo das ações da Intel e da AMD diante do avanço das aplicações de inteligência artificial.

O banco estima que o mercado endereçável total (TAM) do setor crescerá cerca de 35%, saindo de US$ 29,3 bilhões em 2025 para mais de US$ 131 bilhões no fim da década. O principal motor dessa expansão seria a demanda crescente por aplicações de IA agêntica.

No novo modelo do Citi, o mercado de CPUs foi dividido em três segmentos: CPUs de uso geral, nós de cabeça para IA e CPUs voltadas para aplicações agênticas.

A expectativa é que as CPUs tradicionais cresçam a uma taxa anual composta de 20%, alcançando US$ 50,9 bilhões até 2030. Já os nós de cabeça para IA devem atingir US$ 21,1 bilhões, com crescimento anual de 21%.

O maior destaque, porém, ficou para as CPUs agênticas, projetadas para avançar a uma taxa anual de 185% e alcançar US$ 59,4 bilhões até o fim da década, representando cerca de 45% de todo o mercado de CPUs para servidores.

A nova projeção supera estimativas anteriores da Arm, que apontava um mercado de US$ 100 bilhões até 2030, e da própria AMD, que trabalhava com previsão de US$ 120 bilhões.

Segundo o Citi, a Intel deve manter 47% de participação no mercado global de CPUs até 2030, enquanto a AMD deve alcançar 34%. Os 19% restantes ficariam divididos entre a Arm e outros concorrentes.

O banco elevou o preço-alvo da Intel para US$ 130 e revisou para cima suas estimativas para o segmento de data centers. Os analistas também destacaram potencial adicional vindo do negócio de ASICs da companhia, especialmente do IPU Mount Evans, utilizado pelo Google e expandido para projetos ligados à Anthropic.

Para a AMD, o Citi aumentou o preço-alvo para US$ 460, impulsionado principalmente pelas expectativas para o mercado de data centers e inteligência artificial.

Os analistas afirmaram ainda acreditar que a AMD conquistou a Anthropic como cliente para o acelerador de IA MI450, informação que, segundo o banco, pode ser oficialmente anunciada durante o evento Advancing AI Day, previsto para julho.

Na avaliação do Citi, a AMD pode se tornar a principal beneficiária da retomada do mercado de CPUs graças à sua liderança em desempenho e à forte capacidade de produção junto à TSMC.