Grupo lançará 52 bi de ienes em títulos sem cupom para ajustar capital. Parte dos recursos quitará empréstimos garantidos por Bitcoin e financiará recompras.

A Metaplanet planeja emitir títulos conversíveis sem cupom no valor de 52 bilhões de ienes (US$ 329 milhões) com vencimento em 2031, com o objetivo de ajustar sua estrutura de capital e reduzir a dependência de empréstimos garantidos por Bitcoin, sem vender suas reservas de BTC.

De acordo com um anúncio divulgado na terça-feira, a emissão será feita em euro-iene e terá prazo de cinco anos. A companhia indicou que pretende usar cerca de 23,6 bilhões de ienes (US$ 149 milhões) dos recursos líquidos para quitar empréstimos garantidos por Bitcoin e aproximadamente 28,3 bilhões de ienes (US$ 179 milhões) para recompras de ações.

As recompras fazem parte do novo programa de recompra de ações, que prevê até 60 bilhões de ienes (US$ 380 milhões) em recompras no total. A estratégia anunciada visa simultaneamente reduzir o custo financeiro e recompensar acionistas por meio de retornos acionários, mantendo as reservas de Bitcoin intactas como ativo estratégico da tesouraria.

Segundo dados de BitcoinTreasuries, a Metaplanet é a segunda maior empresa de tesouraria de Bitcoin, com um total de 44.000 BTC em reservas, avaliadas em cerca de US$ 3,6 bilhões. Em movimentações recentes, a companhia havia comprado 2.823 BTC, ultrapassando a marca de 43.000 BTC em reservas, antes de alcançar o total informado.

O preço das ações da Metaplanet fechou 1,5% abaixo em Tóquio na terça-feira, ampliando uma queda de 52,6% em 12 meses, de acordo com o Yahoo Finance. Essas variações refletem a reação do mercado a decisões de alocação de capital e ao apetite por risco ligado às posições em criptomoedas.

No início do mês, a Metaplanet propôs uma estrutura revisada de alocação de capital que prevê destinar até 15% do total de ativos a investimentos estratégicos, com o objetivo de financiar tanto a acumulação adicional de Bitcoin quanto o pagamento de dividendos. Essa abordagem mostrará como a empresa pretende equilibrar crescimento em criptoativos e retorno para acionistas.

Em setembro, a administração enfrentou críticas de acionistas por ampliar quase sete vezes o pool de opções de ações da Série 10. Em 11 de setembro, a companhia anunciou planos para reduzir esse pool em 41%, diminuindo em 131,3 milhões o número de potenciais ações subjacentes aos direitos — de 319,464 milhões para 188,19 milhões — retornando ao nível anterior à sua oferta internacional de ações de setembro de 2025.

O plano de emitir títulos conversíveis e o novo programa de recompras deverão acelerar a reorganização financeira da Metaplanet, buscando reduzir exposição a financiamentos lastreados em Bitcoin sem comprometer a posição da tesouraria em BTC e ao mesmo tempo entregar valor aos acionistas.

Fonte: Cointelegraph Brasil