A empresa passou todo o programa de cartões para liquidação em blockchain usando sua stablecoin, com estreia nas transações de débito. A previsão é processar mais de US$25 bilhões por ano.

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Escrito por Nate Kostar, redator. Revisado por Robert Lakin, editor.

A SoFi aprofundou sua aposta em pagamentos ao transferir todo o seu programa de cartões para uma liquidação baseada em blockchain, usando a stablecoin SoFiUSD. A instituição espera processar mais de US$ 25 bilhões em volume anualizado após a mudança, que estreou nesta semana com a liquidação de transações de cartões de débito e crédito junto à Mastercard.

Na prática, a alteração desloca uma parte específica da infraestrutura de pagamentos para um ambiente on-chain: as redes bancárias tradicionais que calculam e liquidam as obrigações entre participantes. Isso permite que o valor se mova 24 horas por dia, sete dias por semana, sem alterar a experiência do titular do cartão.

Um porta-voz da SoFi afirmou que a mudança não elimina os intermediários do processo de pagamentos, mas oferece uma alternativa de liquidação em blockchain. Para os clientes, a alteração ocorrerá, em grande parte, nos bastidores: titulares de cartões continuarão a usar seus cartões normalmente, enquanto o banco busca liquidação mais rápida por meio de on-chain.

Outras grandes empresas do setor também testaram abordagens parecidas. Em abril, uma empresa de pagamentos relatou que seu programa-piloto de liquidação com stablecoins atingiu um ritmo anualizado de US$ 7 bilhões ao expandir suporte para nove blockchains, descrevendo a liquidação em blockchain como um “complemento viável às redes tradicionais de liquidação”.

Pesquisadores do Federal Reserve escreveram, em nota de março, que as stablecoins poderiam alterar a economia dos pagamentos sem, necessariamente, eliminar os bancos. Esse diagnóstico aparece na discussão sobre o que muda — e o que permanece — quando a liquidação migra para cadeias de blocos.

“Eu não chamaria isso de desintermediação nesta fase”, disse Martins Benkitis, cofundador e CEO da provedora de liquidez Gravity Team.

Benkitis destacou que Visa e Mastercard, além dos bancos, permanecem no fluxo: redes continuam a calcular obrigações, gerenciar transações e coordenar a interação entre participantes. Nesse sentido, a stablecoin pode operar como um componente de back-end que não exige que empresas ou consumidores interajam diretamente com ela.

“Elas se importarão que a liquidação esteja disponível quando precisarem e que o dinheiro chegue.”
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Do ponto de vista operacional e financeiro, a liquidação contínua em blockchain pode reduzir atrasos e o capital que empresas precisam manter em locais distintos, especialmente em pagamentos transfronteiriços. Ainda assim, especialistas alertam que velocidade nem sempre se traduz em custo final menor.

“Não acho que a velocidade em uma blockchain signifique automaticamente um pagamento mais barato de ponta a ponta”, afirmou Varun Datta, fundador da Truth Ventures.

Datta ressaltou que custos de conversão, conformidade, integração e gestão de stablecoins precisam ser considerados no cálculo do custo total. Além disso, mercados emergentes continuam a depender de liquidez em moeda local, infraestrutura bancária doméstica e de instituições locais para concluir pagamentos.

“A stablecoin leva o valor até lá rapidamente. Você ainda precisa da liquidez local para concluir o pagamento.”

O movimento da SoFi amplia o debate sobre como as stablecoins podem ser usadas para otimizar a infraestrutura de liquidação, mantendo redes e bancos envolvidos. A transição do programa de cartões da SoFi para a SoFiUSD será observada de perto pelo mercado, tanto para medir ganhos de velocidade quanto para verificar se há reduções significativas nos custos e melhor gestão de liquidez em escala.

Fonte: Cointelegraph Brasil